Hovimäen toinen osa alkaa 1820-luvulta. Kirjassa seurataan etupäässä kartanon nuorten, Ullan ja Carl-Magnuksen, sekä Sepän Annan aviottoman lapsen, Ester-tyttären, vaiheita. Mukaansatempaavat ihmissuhteet kietoutuvat jälleen tiiviisti historian tapahtumiin. Turun palon myötä Helsingistä tulee uusi pääkaupunki ja sivistyneistö siirtyy opiskelemaan Aleksanterin yliopistoon. Vaikutteita ei haeta enää Tukholmasta vaan Pietarista, jonka kaduilla ja palatseissa hovimäkeläisetkin seikkailevat.