Ratsakoolis on taas kurb päev. Vanaks jäänud ja koolile kasutuks muutunud hobune Alfa tahetakse saata rebastele söödaks. Imelikul kombel on aga hobune kadunud. Asja asub uurima miilits.

Mihkel nägi aga unes, et Alfa vajab abi, ja ta on hobuse salaja tallist ära viinud. Teiste lastega koos hakatakse Alfale uut kodu otsima.